Caso da GameStop: suptechs e regtechs são soluções viáveis para maior controle

Recentemente, o Banco de Compensações Internacionais (BIS, na sigla em inglês), organização internacional responsável pela supervisão bancária — uma espécie de banco para os bancos centrais —, anunciou que as tecnologias de supervisão (suptechs) estão entre seus focos de estudo em 2021. Apesar de o termo não ser assim tão novo, já que remonta a pelo menos 2017, muitos ainda não sabem do que se trata. Termos semelhantes, como fintechs, edtechs e legaltechs, são muito mais difundidos atualmente.

Nossa visão na comunidade Gonew.co é de que o assunto estará no olho do furacão mais cedo do que se imagina. A escolha do BIS por estudar o tema é um forte indicativo desta tendência. E o recente caso envolvendo a mobilização na rede social Reddit, em que jovens investidores do perfil WallStreetBets (WSB) fizeram disparar ações da americana GameStop, pode ser outro.

Segundo o BIS, as suptechs tratam do uso de tecnologia inovadora, como Inteligência Artificial (IA) e machine learning, aplicadas em regras e regulamentos geralmente definidos por agências supervisoras para apoiar o próprio processo de supervisão.

“[Uma suptech] ajuda as agências de supervisão a digitalizar processos de relatórios e regulamentos. A suptech pode mudar o jogo na geração de relatórios eficientes e no monitoramento proativo do risco e da conformidade de instituições. Isso poderia transformar o monitoramento de risco e conformidade de um processo retrospectivo em um processo preditivo. Além disso, a suptech pode ter um impacto organizacional significativo e pode aumentar questões legais e éticas não mapeadas”, relata o BIS no relatório FSI Insights, de 2018.

Por essência, as suptechs estão próximas às regtechs (tecnologias regulatórias), estas voltadas em maioria a reguladores de instituições financeiras, fintechs e bancos, para que automatizem o processo de monitoramento de informações. São aplicações de tecnologias que dão suporte ao compliance dessas organizações. Seu objetivo, portanto, é auxiliar reguladores, o que pode até refletir na confiança do mercado.

Para o BIS, há duas áreas principais de foco: coleta e análise de
dados. A primeira estaria relacionada ao uso de aplicações de suptechs em
relatórios, gerenciamento de dados e assistência virtual. Tecnologias para fins
de coleta de dados provavelmente beneficiarão os supervisores. Já em relação à
análise de dados, essas soluções podem reduzir a carga de processamento de
informações a partir da automação, permitindo que sejam realizadas análises
mais novas, complexas e ricas. As aplicações de tecnologia avançada para
análise de dados podem transformar potencialmente o monitoramento de risco e
conformidade de um processo retroativo em um processo mais preditivo e
proativo.

Havia dados para um monitoramento mais preditivo da GameStop e das mobilizações do perfil WSB em torno das ações da empresa desde movimentos iniciais, ainda em 2019, como análises tendo por base a tendência de influenciadores como Elon Musk, ferrenho desafiador do mercado, que postou em seu Twitter um previsível “Gamestonk!” ( trocadilho que faz referência ao nome da empresa e também às expressões “stonk” e “stock”) e um link para o fórum em que usuários discutiam investimentos.

Há, ainda, sofisticações maiores, como o "efeito rede" (a Lei de Metcalfe de 1980, que apontei no livro Governança & Nova Economia), que sugere que “o valor de um sistema de comunicação cresce em razão do quadrado do número de usuários do sistema”.

Deve haver uma ousada cooperação, além de discussões muito mais amplas dos países e dessas entidades sobre regulações. Há dois desafios fundamentais nos modelos atuais: o primeiro é que as reguladoras, associações e entidades que orquestram as regras e boas práticas no mundo são hiperlocalizadas. Elas nasceram e cresceram enraizadas nas legislações locais de cada país, o oposto das empresas-estado digitais, na nuvem e globais desde seu nascimento, seja em um Canvas ou em um papel de pão qualquer.

Quem pensa que os líderes mundiais não estão atentos a isso está muito enganado. Na semana passada, no Fórum Digital de Davos, o presidente da China, empenhada em se tornar a primeira economia do mundo, Xi Jinping, defendeu a criação de leis globais para direcionar os rumos do mundo. Disse que “precisamos pensar em regras internacionais em vez de supremacias”. Mais uma polêmica para ficarmos de olho.

O segundo desafio está no fato de que essas agências são entidades do “velho poder”, pouco amigáveis como as empresas digitais e seus românticos e encantadores propósitos massivos ao toque dos dedos.

Por mais que haja bons exemplos de aberturas e passos sendo dados em torno da criação, por exemplo, de sandboxes regulatórios (como as ações da Comissão de Valores Mobiliários no Brasil), ainda há incontáveis desafios envolvendo velocidade e engajamento dessas organizações quando comparadas à velocidade e ao poderio dos monopólios digitais.

Não é exagero afirmar que as suptechs e as regtechs vão estar entre as inovações sobre as quais ouviremos mais a respeito nos próximos meses e anos. Casos como o de investidores tradicionais versus comunidade do Reddit e do Facebook versus grupo Robinhood Stock Traders são apenas exemplos recentes de algo que estudamos profundamente em Gonew.co e que agora permeiam nosso cotidiano: as contradições de conectar o mundo! #SpeedAndSomeControl