Fundo vai investir R$ 100 milhões em startups early stage do Sul

A Primus Ventures, gestora anteriormente conhecida como Catarina Capital, lança nesta terça-feira (8), em Porto Alegre (RS), um fundo de R$ 100 milhões exclusivo para startups da região Sul. O veículo será direcionado a empresas B2B de base tecnológica, com foco em negócios nos estágios iniciais de crescimento e operação nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná.

Com aportes que vão de R$ 500 mil a R$ 10 milhões por startup — incluindo follow-ons (novas ofertas de ações feitas por empresas que já têm capital aberto na bolsa, com o objetivo de levantar mais recursos) —, a Primus Ventures planeja realizar entre 15 e 20 investimentos ao longo do ciclo do fundo. O foco será em startups B2B que desenvolvem soluções para empresas, especialmente nos segmentos de fintech, retailtech, insurtech, healthtech, Internet das Coisas (IoT), indústria 4.0, agritech, energia e infraestrutura de TI. A seleção das startups acontecerá de forma contínua a partir do segundo semestre de 2025.

O Fundo de Investimentos em Participações (FIP) Sul Ventures é o primeiro fundo lançado pela Primus Ventures, gestora que nasce da evolução da Catarina Capital que, nos últimos anos, já havia estruturado veículos financeiros e operado como prestadora de serviços especializados em venture capital. Na trajetória dos sócios da Primus está a gestão e acompanhamento de todo o ciclo do Cventures Primus, criado em 2013 pela Fundação Certi e que tem como cotistas grandes investidores nacionais e internacionais, públicos e privados, além de pessoas físicas ligadas ao ecossistema da região.

A expertise acumulada neste período, incluindo o desempenho do fundo anterior, agora será canalizada diretamente na gestão do novo fundo. “A Catarina Capital nasceu em Florianópolis da união de profissionais com décadas de experiência e sucesso em venture capital, principalmente na gestão do Cventures Primus. Este novo fundo e marca vem para reforçar o nosso posicionamento e foco nos estágios iniciais do VC”, destaca José Augusto Albino, sócio da Primus e gestor responsável pelo novo fundo.

“O nome Primus exalta nossas origens e reforça o legado trazido pelo Cventures Primus, além de resumir o posicionamento da gestora, o de ser o primeiro fundo institucional a apostar e apoiar empreendedores de startups no início de suas jornadas de crescimento”, reforça Adonay Freitas, sócio da gestora.

A gestora destaca que o novo fundo pretende investir em negócios early stage, em momentos anteriores a grandes fundos nacionais e internacionais. O objetivo é apoiar empreendedores que já validaram seus produtos, possuem tração inicial e desejam acelerar o crescimento com capital estratégico e acesso a uma rede consolidada de investidores e especialistas do setor.

A região Sul, segundo a Primus, reúne um dos ecossistemas mais promissores do país. A densidade de hubs de inovação, parques tecnológicos, universidades e empresas de médio porte com perfil de inovação colaborativa cria um ambiente favorável para startups com alto potencial de escala e geração de valor.

Os primeiros cotistas do fundo Sul Ventures serão apresentados nesta terça-feira (8), na véspera do South Summit Brazil, em Porto Alegre. O Badesul, agência de fomento ligada ao Governo do Estado do Rio Grande do Sul, e o BRDE (Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul) assinarão no evento um protocolo de intenções como os primeiros cotistas institucionais do fundo.

Com mais de R$ 50 milhões já captados, a Primus Ventures trabalha para alcançar os R$ 100 milhões até o fim de 2025. “Estamos em negociações avançadas com investidores institucionais e privados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná. Também estamos conversando com family offices e investidores estratégicos de São Paulo interessados em acessar o potencial da Região Sul”, explica Albino.

Para o Badesul, a participação como cotista do fundo reafirma o compromisso em fomentar a inovação no Rio Grande do Sul - estado onde está previsto o aporte de 30 a 40% do capital. “O Badesul tem sido um parceiro de iniciativas que impulsionam o crescimento do ecossistema de inovação gaúcho. Estamos muito entusiasmados com o apoio a este fundo, que reúne empresas com produtos validados, alto potencial de expansão e capacidade de gerar progresso e desenvolvimento para o nosso estado", disse o presidente do Badesul, Claudio Gastal.

O BRDE é outra instituição comprometida com a tese do fundo. “Apoiar o ecossistema de inovação é uma decisão estratégica no sentido de ampliar a produtividade em toda a região Sul do país. Somos referência em termos de financiamento para o setor, mas igualmente apostamos alto em startups que farão a diferença no mercado, através de programa próprio de aceleração e em parcerias com outros agentes em fundos de investimento”, destacou o diretor de Planejamento do BRDE, Leonardo Busatto.

O time da Primus Ventures traz no currículo o desempenho do Cventures Primus. Com um portfólio que incluiu startups como Exact Sales, Asaas, Hiper, Zygo, Checkplant, Wevo, entre outras, o fundo atingiu, até o momento, um retorno de 5,1 vezes o capital investido (MOIC) e uma TIR de 24% ao ano, o que deixa o fundo entre os primeiros colocados de fundos de VC no Brasil, de acordo com relatório divulgado pela Spectra Investimentos. No mesmo período, por exemplo, o CDI entregou 8,5% de retorno, enquanto o Ibovespa, 9%.

“Este histórico mostra que é possível construir retornos sólidos com investimentos consistentes em inovação fora dos grandes centros”, afirma Adonay Freitas, sócio que acompanhou o ciclo completo do fundo anterior. O caso da Asaas, de Joinville (SC), que recentemente levantou nova rodada de investimento de R$ 820 milhões, é um exemplo da tese de longo prazo aplicada pela gestora.

Além dos retornos financeiros, o fundo também contribuiu para a consolidação de startups regionais que se tornaram referência nacional, em segmentos como meios de pagamento, softwares de gestão e plataformas B2B.