Fusões e aquisições em tecnologia: análise do primeiro semestre aponta crescimento

O mercado brasileiro de fusões e aquisições em startups de tecnologia teve um desempenho favorável no primeiro semestre de 2024, com 104 transações, equivalente a 60% do total do ano anterior. É o que aponta a terceira edição do M&A Deals Report, desenvolvido pela Questum em parceria com o Sebrae Startups. O estudo também integrou informações do Observatório Sebrae Startups, que mapeou mais de 12 mil empresas para traçar o perfil das startups no Brasil.

No geral, houve um crescimento constante no surgimento de novas startups ao longo dos últimos sete anos, exceto em 2023, quando houve uma queda, seguida por uma recuperação em 2024. “Esses dados proporcionam maior visibilidade e compreensão do ecossistema de startups no Brasil. A partir de uma análise aprofundada, como ocorre neste estudo, podemos promover ações concretas para transformar os pequenos negócios em protagonistas da economia brasileira”, enfatiza Alexandre Souza, gerente de inovação do Sebrae/SC.

Os segmentos de destaque no primeiro semestre de 2024 incluem Tecnologia da Informação, Educação e Saúde. Muitas startups estão em estágio de crescimento, enfrentando desafios como equilibrar operações de vendas e tomar decisões sobre novos aportes, possíveis saídas (exits) e gestão financeira.

Rafael Assunção, fundador e partner manager da Questum, destaca a análise sobre o Revenue per Employee (RPE), que mede o faturamento gerado por cada colaborador e varia com o estágio de maturidade das startups. “Na fase de ideação, o RPE é baixo devido ao faturamento inicial reduzido. Na fase de tração, o RPE tende a se equilibrar conforme a equipe cresce. Além disso, o modelo de negócios B2B se destaca por um maior faturamento por colaborador, evidenciando eficiência e escalabilidade”, ressalta.

O cenário macroeconômico mundial, com juros altos e incertezas, leva investidores a preferirem apostas de menor risco, reduzindo recursos para M&A em tecnologia. Assunção aponta que, no Brasil, o mercado ainda é tímido, mas mostra sinais de movimento, especialmente com empresas consolidadas adquirindo startups. No primeiro semestre de 2024, foram mapeados 104 deals, atingindo 60% do total de 2023. Os setores mais ativos são Fintechs, ERP/TI, Educação, Logística, Saúde e Seguros.

A série histórica dos últimos anos de M&A de startups revela uma concentração de transações realizadas nos valores entre R$ 20 e R$ 200 milhões. “Esse dado é essencial para fundadores que ainda estão definindo a estratégia de suas startups, pois as decisões tomadas nos primeiros investimentos são cruciais para o futuro da empresa”, explica Assunção.

Nesse sentido, vale observar que, em termos de investimentos, o Brasil alcançou o 19º lugar no ranking de preferência por investimentos internacionais da consultoria Kearney. No primeiro semestre de 2024, o volume de investimentos em startups na América Latina foi de US$ 847 milhões, sendo 64% destinados ao Brasil (US$ 548 milhões). Houve 171 investimentos, com destaque para Fintechs, Varejo, Healthtech e Logística.

O cenário atual é de juros altos e menor apetite ao risco, resultando em rodadas de investimento mais conservadoras e aquisições estratégicas. Contudo, há sinais de recuperação, com maior maturidade nas decisões de investimentos e aquisições.

“Percebemos consequências positivas do cenário macroeconômico, principalmente com maior maturidade nas decisões de investimentos e aquisições. De acordo com dados da Sebrae Startups, há boas oportunidades no horizonte, especialmente para as empresas SaaS B2B, que possuem modelos escaláveis em diversos segmentos", aponta Assunção.

"Os números do primeiro semestre indicam uma leve retomada em comparação a 2023, embora ainda distante do crescimento desenfreado de rodadas sucessivas. Acreditamos que essa retomada continuará, com maior ênfase no quarto trimestre deste ano, preparando o terreno para um 2025 ainda mais promissor”, acrescenta.

O GazzSummit Agrotechs é uma iniciativa pioneira do GazzConecta para debater o cenário de inovação em um dos setores mais relevantes do país. O evento será realizado no dia 15 de agosto com o propósito de conectar e promover conhecimento para geração de novos negócios, discussão de problemas e desafios, além de propor soluções para o setor.

O GazzSummit promove a disseminação de tecnologias e práticas de inovação que possam levar a cadeia produtiva ainda mais longe. Uma programação intensa de 10 horas de conteúdo, e mais de 25 palestrantes, espera os participantes que poderão interagir com players importantes do ecossistema como grandes empresas, cooperativas, produtores, entidades públicas, startups e inovadores. Garanta já a sua vaga.